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来源：克而瑞研究中心

前言：10月土地市场持续低位，市场热度有所分化，杭州、扬州等城市单月溢价率超10%，但多数城市土地仍以底价成交为主。

企业新增货值百强门槛值为45亿元，同比下降19%，降幅收窄明显，但投资百强拿地总金额7127亿元，同比下降仍超过四成。

销售百强房企整体拿地销售比保持在0.15，下半年以来拿地格局基本保持稳定。

目前房企投资保持谨慎态度，非核心城市、核心区域地块房企参拍积极性依然不高。

榜单解读

土地市场持续低位 热度持续分化

截止10月27日，全国300城经营性土地成交7370万平方米，环比(上月同期）上升14%，但同比下降32%。受高能级城市地块成交占比下降影响，本月平均楼板价下降至2928元/平方米，环比减少7%。

10月平均溢价率3.8%，较上月全月下降0.3个百分点。本月各地土拍表现依旧分化，仅杭州、扬州、义乌等城市单月平均溢价率突破10%，多数城市土地仍以底价成交。

拿地金额TOP100投资额同比降41%

截止10月末，新增土储货值百强门槛值为45亿元，同比下降19%，降幅收窄10个百分点，新增总价百强门槛值为18.9亿元，同比下降23%，新增建面百强门槛值为35.8万平方米，同比降幅为2%。 

前十月有16家房企拿地金额超百亿，其中保利发展、绿城中国拿地金额超过400亿元，建发房产、 越秀地产和华润置地超过300亿元，企业投资金额依然出现断层情况。

总量方面，1-10月新增货值、总价和建面百强的总额分别为15312亿元、7127亿元和7272万平方米，同比分别下降40.5%、42.1%和28.4%，降幅与上月末基本持平。

百强房企拿地销售比维持0.15低位

截止至10月末，百强房企拿地销售比仍为0.15，下半年以来拿地销售比基本保持恒定，整体的拿地格局也基本稳定。

分梯队看，仍以TOP1-10、21-30强房企拿地销售比最高，均为0.18，后50强房企的拿地销售比0.15，11-20强房企拿地积极性最低。

集中度同样保持高位：十强房企占据55%的新增货值，11-20强货值占比8%，21-30强货值占比11%，前30强房企合计占据新增货值七成以上。

10月典型企业投资金额同环比分别下降71%和25%

10月企业投资依旧保持谨慎态势，拿地金额TOP100中不足两成企业单月有新增土储入账。而重点监测30家房企单月投资金额为320亿元，环比下降25%，未能延续9月底部回升之势，同比下降74%，降幅比9月份扩大27个百分点。

其中，仅保利发展、华润置地、绿城中国三家企业单月拿地超过50亿元，拿地集中在上海、广州、杭州等核心城市的核心板块。

1-10月销售百强（全口径）投资金额约4893亿元，有近五成房企2024年以来投资处于暂停态势。此外，前十月已拿地的企业中，有近58%的企业投资额同比下降，华润、招商、中海等仍在拿地的头部央企同比跌幅均在50%以上。

房企投资继续保持谨慎态度

本月土地市场延续了整体清冷的态势，仅个别城市成交溢价率突出，冷热分化的趋势延续、且颗粒度逐渐细化。即使目前楼市政策持续宽松，但积极效果集中体现于核心城市的市区、城市中心的优质项目，对非核心城市、或核心城市的郊区项目，带动效果仍不明显。因此非热点区域地块对于房企的吸引力持续下降，最终大概率底价成交。

从企业视角来看，在资金相对紧张的当下，拿地的主力依然是央国企和城投，民企竞拍积极性仍相对较低。